5月27日晚间，恩捷股份（002812）公告，公司于5月27日召开第六届董事会第六次会议，审议通过了《关于收购爱思开电池材料科技（江苏）有限公司100%股权的议案》，基础购买价款为人民币4亿元。
公告介绍，公司下属子公司江苏恩捷新材料科技有限公司（以下简称“江苏恩捷”）拟收购SKietechnology Co.,Ltd持有的爱思开电池材料科技（江苏）有限公司（以下简称“江苏爱思开”或“标的公司”）100%股权，基础购买价款为4亿元，最终购买价款根据标的公司截至交割资产负债表日的现金、债务、营运资金变动额、特别调整金额（如有）调整确定。
针对上述事项，江苏恩捷与SKIET签订了《股权转让协议》。本次收购完成后，江苏恩捷将持有江苏爱思开100%股权。本次交易不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
标的公司财务数据方面，公告显示，截至2025年12月31日，标的公司资产总额为33.66亿元，负债总额为14.67亿元，净资产为18.99亿元。标的公司2025年度营业收入为4.54亿元，净利润约-4.38亿元。
标的公司主要财务数据“不是不想卖，而是不敢卖。”一家位于深圳、长期为六大行及股份行提供黄金及相关产品的黄金企业负责人向财联社记者坦言，近日公司已陆续通知合作银行，暂停由企业自行购料的金条类产品销售，待节后再恢复正常服务。
2024年9月，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，将对6家大型商业银行增强核心一级资本，按照统筹推进，分期分批有序实施。半年后，相关资本金补充计划开始落地。2025年3月30日晚间，中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行同步发布定增募资公告，分别向财政部和中国烟草、中国移动等多家央企增发股份，募资总额为5200亿元。其中，财政部拟认购的金额为5000亿元。
至于本次交易的定价依据，公告称，本次交易基础购买价款系双方根据标的公司截至2025年12月31日的净资产、标的公司继续运营成本及相关产能重置成本等多种因素，经由双方友好协商确定。本次交易最终价款将根据标的公司截至交割资产负债表日的现金、债务、营运资金变动额及特别调整金额（如有）调整确定。若最终对价为0或负数，江苏恩捷无需付款，交易对方须在最终对价确定后10个营业日内向江苏恩捷支付该负数的绝对值。本次交易定价合理、公允，不存在损害公司及公司其他股东利益的情形。
元股证券:ygzq.hk本次交易目的及对公司的影响方面，公告解释称，在“碳中和”、“碳达峰”国家战略引领下，新能源汽车及储能产业保持稳健发展，为锂电池隔离膜行业奠定了良好的发展基础。经过行业前期深度调整与产能出清，锂电池隔膜市场竞争格局有所优化，行业资源逐步向头部企业集中，下游动力电池、储能电池需求稳步扩容、应用场景持续拓宽。公司深耕锂电池隔离膜行业多年，在产品品质、成本规模、技术研发、客户市场等方面均具备全球竞争优势。标的公司生产设备基础条件良好，具备扎实的硬件基础，但受市场开拓乏力影响，产能开机率长期偏低。低稼动率进一步推高单位生产成本，形成经营恶性循环，最终导致经营亏损。本次交易能够快速补足公司现有产能，大幅缩短公司自建产能周期、节约项目投资成本及时间成本，助力公司及时承接隔膜产品订单，满足下游客户需求。本次交易完成后，依托公司成熟的客户体系、规模优势、成本管控能力与核心研发技术，可有效解决标的公司客户储备不足、设备稼动率低、运营成本偏高等痛点，全面盘活存量资产、释放产能价值。
本次收购系顺应行业发展趋势，精准把握下游市场刚性需求与高端产品市场增量机遇。本次交易为市场存量产能整合，不会新增行业总体产能，有助于进一步优化市场竞争格局。同时，本次交易有利于完善公司产能布局，持续提升市场份额与综合竞争力，增厚经营效益，高度契合公司长期发展战略。本次交易资金来源于公司自有资金及自筹资金，不会对公司现有主营业务的正常运营造成不利影响。
本次交易可能风险方面，恩捷股份在公告中提示了以下三点：
一是审批风险。本次交易尚需提交公司股东会审议通过。本次交易尚需获得国家市场监督管理总局对本次交易经营者集中反垄断审查的确认意见，并完成其他相关主管部门的审批、备案程序。本次交易能否获得确认意见，以及获得确认意见的时间存在不确定性。在双方均已遵守协议约定的情况下，如在本协议签署后六个月（或经双方一致同意延长后的日期）内未就本次交易取得交易经营者集中反垄断审查的确认意见，则本次交易可终止。
二是经营业绩不达预期的风险。本次股权收购事项虽经公司多角度充分分析及论证，标的公司的经营状况仍可能受到宏观经济波动、行业变化、市场竞争及政策调整等因素的影响，未来经营业绩能否达到预期存在不确定性。
三是整合风险。本次交易完成后，公司对标的公司的整合进度，以及能否实施有效整合存在不确定性，整合可能无法达到预期效果，可能会对标的公司乃至公司原有业务的运营产生不利影响。在本次交易完成后，公司将在经营规划、管理架构和财务管理等方面统筹规划，加强管理，最大程度降低整合风险。
公开资料显示，恩捷股份主营业务是锂离子电池隔膜产品的研发以及无菌包装业务，公司的主要产品是锂电池隔离膜、BOPP薄膜、无菌包装。
最新业绩方面，4月22日，恩捷股份（002812）公布2025年年报，公司营业收入为136.33亿元，同比上升34.13%；归母净利润自上年同期亏损5.56亿元成功扭亏，实现归母净利润1.43亿元；扣非归母净利润自上年同期亏损6.13亿元成功扭亏，实现扣非归母净利润1.11亿元；经营现金流净额为11.44亿元，同比下降1.26%。
4月22日，恩捷股份（002812）公布2026年一季报，公司营业收入为39.08亿元，同比上升43.21%；归母净利润为2.6亿元，同比上升901.70%；扣非归母净利润为2.61亿元，同比上升793.83%；经营现金流净额为2.07亿元，同比增长66.26%。
来源：读创财经ETF配资综合服务平台
